tisdag 1 december 2015

Förvärv i Bufab och felaktiga analyser

Bufab som jag tidigare har skrivit om genomförde i slutet av November ett förvärv av det brittiska bolaget Apex Stainless som är specialiserat på fästelement i rostfritt stål. 
Förvärvet mottogs av jubel av aktiemarknaden och Bufabs aktie rusade med 10 % i samband med meddelandet av detta bolag. 
Enligt mig är detta med rätta då man förvärvar ett bolag som omsätter ca 300 MSEK på årsbasis med en EBIT marginal på väl över 15 %. Prislappen som Bufab betalar för Apex Stainless känns billig och detta förvärv kommer sannolikt att medföra ytterligare lite synergier vilket gör detta till ett lysande förvärv för Bufab. 

Jag har nedan uppdaterad min analys och fortfarande tycker jag att det finns potential kvar i Bufab. 

Aktie Bufab
Lista Mid Cap Stockholm
Börsvärde  2 019 858 249 kr
P/E nästa år 10,9
Direktavkastning 2,83%
Aktiekurs 53
Riktkurs 68,17
Säkerhetsmarginal 22%
Potentiell uppsida 29%
Dagens datum 15-11-30



Vidare har jag sålt mitt innehav i Alimak. Jag gjorde en felaktig analys av Alimak och fick fram felaktiga riktkurser och när det nya riktkurserna kom fram kändes Alimak inte lika intressant längre.
Det blev en liten vinst på affären men inte alls en sådan affär som jag vill göra.