Bufab är ett handelsföretag som har nischat in sig på C-parts
till tillverkningssektorn. C-parts är dom minsta delarna i en
tillverkningsprocess dvs muttrar, skruvar osv. Enligt Bufab är C-parts den
delen som har högst andel indirekta kostnader i förhållande till direkta
kostnader när det kommer till de olika tillverkningsdelarna.
Bufab kan genom en helhetslösning för C-parts minska
totalkostnaden för sina kunder genom stordrift och effektivisering.
Bufab startade 1977 i Småland och har sedan växt organiskt
och genom förvärv till att vara en internationell aktör om omsatte 2014 nära
2,2 miljarder kronor.
I början av 2014 börsnoterades bolaget m
en har sedan dess
inte haft någon lysande börsresa utan handlas idag till under introduktionskursen.
Bolaget själv delar upp sina affärsområden i Sverige och
International. Den svenska delen har haft minskande omsättning medan
internationella delen har växt kraftigt. Det har tagit ganska hårt på
rörelsemarginalen då den svenska delen har haft mycket högre marginaler än den
internationella.
Bufab har en uttalad strategi att förvärva nya bolag och
genomförde bland annat i början av 2015 ett förvärv av ett franskt bolag. Man
har genom åren varit duktiga på att hitta bra förvärv för verksamheten och jag
tror detta kommer att fortsätta.
Jag har gjort en snabb kassaflödesanalys och tycker att
denna aktie ser lågt värderad ut.
Aktiebolag
|
Bufab
|
Lista
|
Mid
Cap Stockholm
|
Börsvärde
|
1 714 973 985 kr
|
P/E
nästa år
|
9,5
|
Direktavkastning
|
3,33%
|
Aktiekurs
|
45
|
Riktkurs
|
86,26
|
Säkerhetsmarginal
|
48%
|
Potentiell
uppsida
|
92%
|
Dagens
datum
|
15-10-20
|
Det som också lockar i detta bolag är att Lannebo fonder är
största ägare samt att Didner och Gerge också är bland de större ägarna och
dessutom har ökat deras innehav under sommaren.
Under onsdagen har även jag handlat en mindre post i
bolaget.
Den 23 oktober kommer Q3 rapporten vilket jag ser fram emot
och min bild är att samma trend som under Q2 kommer fortsätta med god tillväxt
internationellt och fortsatt minskad efterfråga i Sverige.